Sijoittaminen, kulta ja hopea

[pgm]

Tilanne etenee nyt nopeasti. Nobel-palkittu ekonomisti Paul Krugman kertoo että "Eurohämärä on alkanut". Kuten olen jo aikaisemmin sanonut, Kreikka on ollut menetetty tapaus jo kauan aikaa, mutta vasta nyt sen eroaminen EU:sta on ajankohtainen, ehkä jo ensi kuussa. Pankit ovat nyt ottaneet kaikki saatavansa irti mitä Kreikasta saa, ja maan voi päästää konkurssiin. Seuraavat ongelmat realisoituvat Italiassa ja Espanjassa, jotka tulevat todennäköisesti kaatamaan koko EU:n. Aluksi Euroopan keskuspankki yrittää todennäköisesti pelastaa tilanteen jättimäisillä rahoitusoperaatioilla, mutta tämä tulee epäonnistumaan, ja EU kaatuu omaan mahdottomuuteensa. Periaatteessa Saksa päättää mikäli EU kaatuu, tai ei tässä viimeisessä vaiheessa, mutta tuollaisten ongelmien edessä ei ole realistista odottaa, että kukaan enää haluaa jatkaa.

Kun EU kaatuu oman mahdottomuuteensa, Suomi menettää myös vähintään useita kymmeniä miljardeja euroja, joita on mennyt turhaan erilaisiin takauksiin. Sen vuoksi turhaan, koska Suomella ei ole juuri edes mitään saatavia. Jotkut muut EU-maat ovat sekaantuneet paljon enemmän tähän myöntämällä lainoja maille, jotka eivät koskaan tule kykenemään maksamaan lainojaan takaisin. Summa on kokonaisuudessaan varmasti yli 50 miljardia euroa, mutta saattaa olla suurempikin. Ensimmäiset arviot Suomen tappioista, kun Kreikka eroaa EU:sta ovat tosin vain miljardin tai parin luokkaa, mutta tämäkin voi muuttua. Paljon suuremmat tappiot tulevat muista maista.

Kuten Paul Krugman toteaa, kyse on nyt kuukausista eikä vuosista, vaan toisaalta kyllähän tämän kieroilun pitkittäminen on ollut ammattimaista toimintaa.

Kultaa ja hopeaa siis kannattaa ostaa, kun ovat nyt vielä halpoja, ja katastrofi tulossa ehkä jo ensi kesäksi. Ei ole olemassa mitään varmaa tietoa siitä mitä tulee tapahtumaan rahan arvolle lähitulevaisuudessa (deflaatio vs. inflaatio, stagflaatio tai devalvaatio), joten kulta ja hopea tulevat olemaan kysyttyjä sijoituskohteena, kun muitakaan järkeviä sijoituskohteita ei ole olemassa. Valtiot kuitenkin koettavat välttää deflaatiota keinolla millä hyvänsä (valtioilla on ikävä suhde pankkien kanssa), koska se lisää velan määrää, kun inflaatio taas syö pois velkaa.

Lähde:
http://www.taloussanomat.fi/kansantalou ... 1229330/12

[pgm]

Seuraavana on siis vuorossa Espanja - 100 miljardin euron tukipaketti, josta Suomikin maksaa oman osansa. Vakuuksia vaaditaan taas, mutta saa nähdä mikä niiden merkitys on tosiasiassa. Ei tässä voi muuta tehdä kuin seurata sivusta. Demokratiassa vielä ollaan, mutta päättäjät tekevät ihan omia päätöksiään riippumatta muista.

Saa nähdä miten Suomen suhtautuminen Natoon käy. Virallisesti 60% suomalaisista vastustaa Natoon liittymistä, 20% haluaisi liittyä Natoon, ja 20%:lla ei ole kantaa. Tästäkin huolimatta, ei olisi ennenkuulumatonta, että päättäjät tekevät päätöksiään ihan omin päin, välittämättä kansalaisten mielipiteestä mitään, jos käsky tulee korkeammalta taholta (vaikkapa Washingtonista).

Itse rupesin realisoimaan voittoja myymällä kultaa (kun nyt tarvitsin myös käteistä), kun hinta ei tunnu nousevan merkittävästi. Myyntivoitto oli mukavat 25% puolentoistavuoden sijoitusajalla. Itse asiassa olisi jo kannattanut myydä aikaisemmin, mutta sitä ei silloin voinut tietää varmuudella.

Tällä hetkellä kullan hinta on epävarmalla pohjalla. Viimeksi vuonna 2008, hinta lähti laskuun, kun huonot talousuutiset tulivat, mutta rupesi sitten nousemaan rajusti, kun taloutta elvytettiin keinotekoisesti parempaan kuntoon. Nyt ei kuitenkaan ole tiedossa että talous lähtisi menemään tästä parempaan suuntaan (edes tilapäisesti), joten saa nähdä, jatkaako kullan hinta sivuttaista liikettään, vai laskeeko vai nouseeko peräti hinta. Kaikki tuntuu nyt tällä hetkellä olevan mahdollista. Potentiaalia kullan hinnannousulle löytyy toki aina, mutta tällä hetkellä kaikki junnaa paikallaan. Tietysti pitkällä aikavälillä kullan hinta nousee joka tapauksessa. Viime viikolla pörssin arvo (OMXH) sukelsi noin 4800 pisteeseen, mikä on ennätysmatala arvo pitkään aikaan, eli osakemarkkinoilla menee ennätyksellisen huonosti.

Lähde:
http://www.taloussanomat.fi/jan-hurri/2 ... 231138/170

[pgm]

Ei muutoksia kullan ja hopean hinnan suhteen pitkään aikaan. Kullan hinta sahaa 1600 USD/oz ympärillä, ja hopea 28 USD/oz ympärillä. Kullan hinta on kuitenkin kallistunut hieman euroissa, koska euron arvo on heikentynyt dollariin nähden. Laskelmani mukaan tämä selittää kullan hinnannousun täysin viime aikoina euroissa mitattuna.

Muuten velkakriisi sahaa edestakaisin. Espanja oli sitten se toinen kriisimaa, joka tarvitsi tukea. Suomesta lähtee siis taas apurahoja Espanjalle, joista ei ole varmuutta, saadaanko ne ikinä takaisin. Vakuuksista ollaan taas neuvoteltu, mutta mitä etua ne tuovat, on hämärän peitossa. Itse asiassa nämä vakuussopimukset on julistettu osittain salaisiksi, joten paljoa ei niiden varaan kannata laskea.

Suomen valtion velkaantumista voi katsoa tästä laskurista, se on ollut ennätyssuuri jo vuodesta 2010 lähtien:
http://velkakello.fi/

Jos joku väittää, että valtion ei tarvitse tehdä suuria menoleikkauksia tulevaisuudessa, niin väitettä sopii hyvinkin epäillä.

Lähteet:
http://www.taloussanomat.fi/kansantalou ... 1014594/12

[pgm]

Nyt lähti sitten kullan ja hopean hinta uuteen nousuun. Talouden epävarmuus, ja yhä matalammat korot saavat sijoittajat kullan pariin. Nokian osakkeella voisi kyllä tehdä myös voittoa, sillä osakkeella on nyt nousuvauhti päällä ollut muutamia viikkoja jo.

EU:n suhteen taas ei mitään ratkaisuja ole tiedossa tietysti. Euron devalvaatiota on ehdotettu yhdeksi velkakriisin ratkaisuksi, mikä on sama tapa millä Suomi selvisi lamastaan 90-luvun alussa. Tämä tarkoittaa että euron arvo heikentyisi, ja tämä myös tietysti nostaisi kullan hintaa euroissa. Tietysti devalvaatio ei taas olisi hyvä asia esim. USA:n vientivetoiselle taloudelle, koska dollari sitten vahvistuisi euroon nähden. Asia on siinä, että globalisaatio on huono asia, sillä monet maat ovat nyt Euroopassa samassa veneessä, eivätkä voi harjoittaa joustavaa itsenäistä talouspolitiikkaa, mikä sopisi parhaiten jokaiselle maalle itselleen. Jos Suomi teki devalvaation 90-luvun alussa, sillä ei ollut maailmantalouden kannalta suurta merkitystä, mutta jos koko Eurooppa tekee saman tempun, se voi aiheuttaa taas muita ongelmia, jonka vuoksi sitä ei voi tehdä.

Katsotaan nyt miten paljon kullan hinta nousee, meneekö uuteen ennätykseensä lähiaikoina.

[pgm]

Ja taas heilahti kullan hinta ylöspäin, nyt lähes 1700 USD/oz. Kultaan sijoittaneet saavat siis vuotuisen tuottonsa kohdilleen tänäkin vuonna, jos tämä jatkuu. Hyvä tapa myös kiertää veroja, sillä kultahan on verovapaata (ainakin toistaiseksi), ja jos vertaa surkeisiin tuottoihin, joita tulee talletuksista + 30% verosta, niin eiväthän ne riitä edes kattamaan inflaatiota. Myyntivoittoveroa kullasta nyt ei kukaan kuitenkaan maksa, en minä ainakaan.

Tästä eurokriisistä tulee varmaankin näillä näkymin pitkitetty, kenelläkään ei ole halua ratkaista mitään, ja Suomelle kasaantuu yhä enemmän velkoja EU-jäsenyyden myötä. Monet ovat povanneet eurojärjestelmän romahdusta jo pitkään, mutta sitä ei varmaan tule helposti. Pitää siis varautua siihen että tilanne tulee jatkumaan samanlaisena vielä pitkään, näillä näkymin ainakin muutamia vuosia.

Taantuman myötä, saa nähdä mitä tapahtuu seuraavaksi.

[pgm]

Oikeastaan ollaan nyt jo tuplataantumassa, sillä tuosta vuoden 2008 kriisistä ei koskaan toivuttu entiselleen. Lomautukset ja irtisanomiset jatkuvat, ja lähes päivittäin saa lukeaa irtisanomisista ja lomautuksista. Korot jatkavat myös laskuaan.

On mielenkiintoista, mutta vastaavanlainen tilanne on ollut Japanissa jo pitkään, eli nollakorot siellä 90-luvusta lähtien. Japanin talous on tällä hetkellä huonossa tilassa, vaikka siitä ei puhuta paljon, tilanne on johtanut maan surkastumiseen, eli mm. syntyvyys on laskenut. Köyhyyttä Japanissa myös löytyy paljon. Suunnilleen samalla tavalla tulee meidän käymään, mikäli eurojärjestelmää ylläpidetään väkisin, mikä on vahvasti tällä hetkellä suuntana. Myös Saksa taipui äskettäin euron tukemiseen.

Pörssikurssin nousu tällä hetkellä johtuu siitä että Ben Bernanke julisti viime viikkona taas jonkun QE:n (quantitative easing), eli pankkien rahahanat avautuivat taas. Riemu ei tule kestämään pitkään, pörssikurssit ovat jo alkaneet laskemaan, OMXH oli korkeimmillaan 5800 pisteen tuntumassa. Taktiikka tässä on selvä: myy osakkeet kun pankit aukaisevat rahahanansa, ja osta kun ollaan pohjassa. Odota aina seuraavaa QE:ta, ja myy huipulla.

Kullan hinta sen sijaan on pysynyt melko vakiona ja noussut vähän, eli tuossa 1750 USD/oz tuntumassa mennään, myös hopean hinta on selvästi noussut, 34 USD/oz tuntumassa.

[pgm]

Pahimmat pelot uudesta taantumasta ovat tällä hetkellä käymässä toteen. Tilanne vaikuttaa kaiken kaikkiaan hälyttävältä. Ennenkaikkea Suomen valtio on toimillaan onnistunut pelkästään pahentamaan tilannetta.

Muistanemme esim. äskettäisen autoveron. Sen sijaan että valtio olisi saanut tästä veronkorotuksesta lisää tuloja, autojen myynti romahti, valtiolle jäi vieläkin vähemmän käteen tuloja, ja autoalalle syntyi lisää työttömyyttä. Valtion tuet myös vääristävät kilpailua, ja korottavat hintoja. Äskettäinhän valtio päätti tukea taloyhtiöiden putkiremontteja korjausavustuksella, ja miten kävikään? No, putkiremonttifirmat korottivat hintojaan saman verran, ja heille se korjausavustus meni sellaisenaan. Tietysti myös KELA-korvaus lääkkeille ja terveyspalveluille on huono idea, sillä esim. lääkeyritykset nostavat hintojaan saman verran.

Naisvaltainen julkinen sektori tuottaa jatkuvaa tappiota, ja mitä valtio on mennyt tekemään? Sen sijaan että tuottamatonta valtion byrokraattiarmeijaa olisi supistettu, valtio on ajanut verotuloja tuottavan teollisuuden pois Suomesta mm. liian korkeilla veroilla. Myös korkean verotuksen vuoksi palkat ovat liian korkeita Suomessa, mikä myös syö yritysten kansainvälistä kilpailukykyä.

Nyt on sijoitusmarkkinoilla maltti valttia. Kun talous menee huonompaan suuntaan, on myös selvää että ilmaa lähtee pois osakemarkkinoilta sekä myös kullan hinnasta, kuten tapahtui vuonna 2008. Viime aikoina kullan hinta on vielä hakenut paikkaansa. Rahaa on myös pumpattu sen verran paljon lisää järjestelmään että kun noususuhdanne tulee joskus eteen, niin inflaatio nousee kiihtyvällä vauhdilla, ja varmasti myös kullan hinta. Siihen nähden kannattaa nyt yrittää löytää hyvä ostopaikka, että saa sitten mahtavat tuotot kun tulee noususuhdanne. Noususuhdanteeseen voi vielä tosin mennä kauan aikaa, eli ei välttämättä ala edes ensi vuonna, joten odotuksesta voi tulla hyvinkin pitkä. Sen vuoksi ei nyt kannata hätäillä ja ostaa mitään vielä, koska tilaisuuksia tulee eteen varmasti monia tulevaisuudessa. Ja pitää myös pitää pää kylmänä: vaikka tilaisuus olisi miten hyvä, kannattaa sijoittaa kerrallaan vain 60% rahoistaan, sillä parempi paikka voi tulla eteen tulevaisuudessa.

Lähteet:
http://www.taloussanomat.fi/yritykset/2 ... 1241511/12
http://www.taloussanomat.fi/porssi/2012 ... 241441/170
http://www.taloussanomat.fi/jan-hurri/2 ... 224680/170

[pgm]

Kullan hinta on nyt viime aikoina laskenut melko paljon, nyt jo noin 1600 USD/oz luokkaa. Vielä ei voida puhua kullan hinnan romahtamisesta, mutta on syytä varautua siihen että hinta voi tästä vielä laskea paljonkin. Itse ennustin jo kauan aikaa sitten että 1 unssin kultakolikoita saa vielä ostaa hintaan 1200 €/kpl, ja se on toteutumassa kohta. Tässäkään kohtaa ei voida vielä puhua kullan hinnan romahtamisesta. Itse möin jo viime vuonna omat kultakolikkoni hintaan noin 1320-1380 €/kpl, mutta kaikki hopea on jäljellä. Tämä kullan hinnan alentuminen johtunee deflaatiosta, mikä tarkoittaa taantuman syvenemistä.

Lamasta ei kukaan puhu, mutta tuplataantumassa ainakin ollaan, jotkut puhuvat jopa kolmoistaantumasta, ainakin Englannissa. Tässä siis kannattaa käyttää tilaisuutta hyväkseen ja ostaa halpaa kultaa ja hopeaa, kun sitä on kohta saatavilla! Toisaalta on taas odotettavissa että mikäli hinnat tästä laskevat, ja jopa jo näillä hinnoilla voi olla saatavuusongelmia fyysisen hopean ja kullan kanssa.

[pgm]

Kullan hinta on nyt viime aikoina taas laskenut, mutta se meni tuossa ylöspäinkin vähän, joten hinnassa 1550 USD/oz ollaan vielä. Tämä kertonee edelleenkin mahdollisesta deflaatiosta sekä sijoittajien luottamuksen paluusta rahajärjestelmään.

Ongelmana on nyt myös se, että dollari on vahvistumassa euroon nähden mahdollisesti myös pitkällä aikavälillä, joten me eurooppalaiset emme silloin pääsisi nauttimaan kullan dollarihinnan alentumisesta niin paljon.

Kaikki tärkeät talousongelmat ovat kuitenkin vielä ratkaisematta, ja tilanne huononee edelleenkin Euroopassa. Tämä viimeinen huono uutinen tuli Kyproksesta, jossa pankkitoiminnan epärehellisyys näyttäytyi. Pankithan ovat konkurssissa koko ajan, sillä ne lainaavat ulos rahaa noin 10 kertaa enemmän kuin mitä itse omistavat esim. talletusten muodossa. Jos kaikki haluaisivat rahansa ulos, se ei onnistuisi, ja pelko siitä että ei saisi ulos omia talletuksiaan pankista voi sekin jo laukaista pankkikriisin. Kyproksessa asia ratkaistiin niin että suuremmista talletuksista menetettiin osa, että pankki ei menisi konkurssiin. Suomessa on esim. 100 000 €:n talletussuoja, jos pankki menee konkurssiin, niin saa ainakin 100 000 € omaisuudestaan ulos. Mutta todellisuudessa, jos kunnon kriisi tulisi päälle, en tämäkään talletussuojaus takaisi mitään.

Kuitenkin samat ongelmat ovat vielä jäljellä Kreikassa, Espanjassa ja Italiassa, ja uusia ongelmamaita tulee tulevaisuudessa (esim. Sloveniaa on väläytelty).

USA:ssa taas Ben Bernanke elvyttää, ja puhaltaa ilmaa osakemarkkinoihin, jotka ovat nyt kaikkien aikojen kuplassa. Suomessa osakemarkkinat (OMXH) näyttävät edelleenkin huonoilta, mutta täällä ei sentään olla kuplassa.

Kriisi ei siis ole mitenkään vielä ohi, vaan on pahenemassa, ja kultaa tai hopeaa kannattaa tankata edelleenkin, jos sitä saa halvalla. Ainakin hopean hinta on nyt ennätysalhaalla, eli alle 27 USD/oz, mutta hinta voi siis tästäkin vielä tippua, joten kannattaa odottaa vieläkin.

Lähde:
Kullan nousutarina voi olla ohi
http://www.arvopaperi.fi/uutisarkisto/k ... hi/a891928

[pgm]

Tänään kullan hinta meni ensimmäistä kertaa pitkään aikaan alle 1500 USD/oz, eli 1 unssin kultakolikoita sai tänään vähän päälle 1200 €/kpl. Samaten hopean hinta myös laski 26 USD/oz tuntumaan. Tarjoaa houkuttelevia ostomahdollisuuksia, joskin tässä vaiheessa kannattanee vieläkin odotella. Jotkut pankkiiriliikkeet, kuten Goldman Sachs arvioi kullan hinnan tippuvan siinä 1450 USD/oz tasolle loppuvuoteen mennessä, ja 1270 USD/oz tasolle vuoteen 2014 mennessä.

Uusi virtuaalivaluutta bitcoin on myös ollut suosittu, jopa siinä määrin että yhden bitcoinin arvo on kasvanut eksponentiaalisesti viime aikoina. Bitcoinin suosion selittää se, että bitcoineja on rajallinen määrä mailmassa, eikä uusia bitcoineja voi luoda tyhjästä rajattomasti. Niitä voi tosin tehdä vielä lisää rajallisen määrän, mutta siihen tarvitaan monimutkaista laskentaa, joka vie paljon laskentatehoa. Tällä on ilmeisesti yritetty simuloida kultaa, eli sitäkin on saatavissa maaperästä lisää, mutta samalla tavalla on kuitenkin haastavaa tavalliselle ihmiselle hankkia kultaa lisää tällä tavalla. Uuden virtuaalivaluutan avulla on myös mahdollista päästä irti rahajärjestelmästämme, se ei ole pankkiirien manipuloitavissa, eikä tilisiirroissa ole mitään välikäsiä, jotka kuppaavat rahaliikennettä. Vaikka tietysti on odotettavissa että pankkiirit ja muut rahajärjestelmän ylläpitäjät yrittävät esim. palvelunestohyökkäyksillä hankaloitta bitcoinien käyttämistä. Joka tapauksessa järjestelmä on hyvin suunniteltu, eli se on hajautettu, toimii kuten vertaisverkot, ja siinä käytetään vahvaa salausta, joten mitään yksittäistä haavoittuvaa serveriä ei ole olemassa tässä järjestelmässä.

Isona haittapuolena bitcoineissa on tietysti kuten kullassa ja hopeassa, tai minkä tahansa muun sijoituskohteen kanssa, että sijoituskohteen arvo voi mennä kuplaan, kuten on käynyt bitcoinien kanssa, eli arvo romahtaa jossakin vaiheessa, mikäli kupla on päässyt menemään isoksi. Juuri nyt bitcoinien arvo heilahtelee rajusti, kun monet ovat niistä innostuneet, ja toisaalta kupla on puhkeamassa. Jossakin vaiheessa bitcoineista tulee kuitenkin stabiilimpi valuutta. Kullan ja hopean suhteen täytyy sanoa että niiden arvo ei ole nyt erityisessä kuplassa, mutta hinta voi silti laskea jonkin verran.

Lähteet:
Kulta-aika voi pian olla ohi – iso käänne tulossa
http://www.taloussanomat.fi/raha/2013/0 ... 135219/139
Special Report: Gold Pounded Below Major Psychological Support at $1,500, as Long-Term Chart Damage Now Begins to Set In
http://www.kitco.com/reports/KitcoNews2 ... nical.html
Bitcoin
http://fi.wikipedia.org/wiki/Bitcoin